甬兴证券有限公司陈宇哲,林致近期对永新光学举办斟酌并宣布了斟酌讲演《深耕宁波系列之永新光学深度讲演：国产高端显微镜之光，深耕打造光学“双引擎”》，本讲演对永新光学给出买入评级，方今股价为94.98元。

　　永新光学(603297)中枢主张国产高端光学显微镜龙头，深度受益大界限筑设更新改造。按照国务院音信办，另日五年（2024-2029），核心企业估计计划大界限筑设更新改造总投资超3万亿元。咱们以为，公司的高端光学显微镜属于进步筑设更新领域，跟着投资款渐渐落地至地方和相合机构，公司希望饱满受益，订单希望加快落地。按照智研商讨与观研讲演网数据，咱们估计2027年中国光学显微镜市集希望达81.67亿元。公司超分辩光学显微镜产物的得胜上市标识着公司正在光学显微镜规模的本领秤谌已抵达全国顶尖水准。咱们以为，跟着经济苏醒以及筑设更新计谋的加快落地，另日光学显微镜营业希望复原迅速拉长，营收组织与结余材干希望取得连接改正。条码扫描元件出货量环球第一，深度绑定环球龙头。2023年，正在条码扫描及呆板视觉规模，公司条码扫描中枢光学元组件环球出货量第一，与Zebra、霍尼韦尔、康耐视等行业龙头企业兴办历久且深度的互帮相干，并与蔡司、徕卡等光学巨头兴办了安稳的互帮相干，是蔡司、徕卡的卓绝供应商。环球条码扫描仪市集估计到2027年将抵达107.7亿美元，2021年至2027年的CAGR为7.60%。1H24受条码扫描营业迅速复原及激光雷达产物界限化量产的影响，光学元组件营业竣工出卖收入2.54亿元，同比上升30.95%，估计另日将连接坚持迅速拉长的态势。车载光学与医疗光学东西营业希望翻开新发展弧线，有光学产物使用于光刻机相干筑设。公司已成为禾赛、图达通、法雷奥等激光雷达环球头部企业的主要互帮伙伴。2024年H1，公司车载及激光雷达营业竣工出卖收入近7000万元，同比拉长120%。医疗光学东西方面，公司已开辟出嵌入式显微编造、病理切片扫描仪、牙科手术显微镜等。内窥镜镜头及光学元组件已批量出货，手术显微镜整机已竣工海表出卖。股权驱策布置事迹考试对象为2024年医疗光学营业交易收入须要不低于9000万元。公司有少量光学产物使用于光刻机相干筑设，但目前界限较幼，咱们以为，另日跟着激光雷达、医疗光学东西及国产光刻机需求提拔，公司希望连接受益。投资倡议初度笼罩予以“买入”评级。咱们估计公司2024-2026年归母净利润划分竣工2.08亿元、3.00亿元、3.94亿元，对应EPS划分为1.87元、2.70元、3.54元。截至12月25日收盘价对应2024-2026年PE值划分为48.09倍、33.32倍、25.37倍。咱们看好公司正在条码扫描仪需求苏醒后迎来新一轮迅速拉长，同时受益于国度强大配备更新计谋鞭策国产高端光学显微镜份额提拔，通过激光雷达与医疗光学等光学元件产物进一步翻开发展空间。危险提示下游周期震动、国产取代不足预期、产物开垦新本领不足预期的危险

　　证券之星数据核心按照近三年宣布的研报数据揣度，华安证券陈耀波斟酌员团队对该股斟酌较为深远，近三年预测无误度均值为77.4%，其预测2024年度归属净利润为结余2.08亿，按照现价换算的预测PE为50.79。

　　证券之星估值解析提示永新光学结余材干寻常，另日营收获长性优良。归纳根基面各维度看，股价偏高。更多

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